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美国非农数据和黄金价格的关系

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发表于 2016-12-1 06:33 | 显示全部楼层 |阅读模式
黄金外汇交易行业,每个月的第一个周五晚上,美国都会发布一次非农数据。非农数据是市场最为敏感的月度经济指标,非农数据公布后经常引起行情的剧烈波动,短时间行情内大幅上升或下跌。一般来说,该数据对债券、股票、商品、外汇和黄金都会产生较大影响。美国的非农数据报告无数次牵动着广大投资者、交易商、政府决策和经济研究机构等的神经。

非农数据有翻天覆地的能力,直接预示着美国经济前景的好坏。有时候,非农行情能在半小时内走完一天甚至三五天的行情;有时候非农数据当天晚上的行情,改变近期趋势或决定了未来一月的趋势。每个人都想抓住这波行情,为自己带来可观的收益。尤其是交易新手,大部分都会很喜欢在非农之夜进行交易,不愿意错过所谓的非农行情。

非农含义是非农业就业人数的变化,这个数据是美国劳工部公布的数据,是真实可信的数。直接反应了美国当前的经济形式;直接和美元挂钩,而美元又是直接和黄金挂钩的,所以影响甚大。美元是否上涨(美元和黄金方向相反)取决于美元的供求,而美元的供求和美元利率有最直接的关系,因为利率就是货币的直接价格体现。利率高美元需求就多,利率低美元需求就低。

根据菲尔普斯曲线,通胀率和失业率之间有一定的反向关系,失业率高通胀率就低,失业率低通胀率就高。这很好理解,失业的人多了,消费的就少,通胀压力就小。非农就业人口多了,人们消费就多,通胀压力大,需要加息抑制通胀压力,美元有上涨预期,黄金下跌;失业率高了,通胀压力小,美国政府会通过减息刺激经济,有减息预期,美元下跌。

经济危机时期,是同时处于通胀压力和就业压力的特殊时期,这个时期关键是看政府主要是想保持低失业率还是低通胀率,失业率增加但同时通胀压力也很大的情况下,政府也可能加息,这个时期数据的影响不能单方面看。

非农业就业人数主要统计从事农业生产以外的职位变化情形。它能反映出制造行业和服务行业的发展及其增长,数字减少便代表企业减低生产,经济步入萧条。当社会经济较快时,消费自然随之而增加,消费性以及服务性行业的职位也就增多。

当非农业就业数字大幅增加时,表明了一个健康的经济状况,理论上对汇率应当有利,并可能预示着更高的利率,而潜在的高利率促使外汇市场更多地推动该国货币价值,反之亦然。因此,该数据是观察社会经济和金融发展程度和状况的一项重要指标。

关于该指标的判断,一般来说如果非农就业据高于预期,将利好美元,美元指数上涨,黄金受压下跌;反之将不利美元,美元指数下跌,提振黄金上行。而失业率对黄金影响理论上和非农就业数据相反,但实际中以非农就业数据为主。

简单来说,非农数据中的就业人数对黄金价格的影响:
非农数据减小,差于预期,表示美国经济恶化、步入萧条,企业减少生产。利空美元,利好黄金。
非农数据增加,好于预期,表示美国经济好转、健康发展,利于提高利率。利好美元,利空黄金。

失业率下降,代表整体经济健康发展,利好美元,利空黄金。
失业率上升,代表经济发展放缓衰退,利空美元,利好黄金。

非农数据影响美元价格,和美元价格一切相关的理财产品都会受到很大的影响。从宏观上来说,美元和黄金是负相关关系。也就是说,利好美元则利空黄金。

黄金决策人jcr.cn在此特别提示一下,非农与黄金的关系并不是每次都遵循类似"非农就业人数高于预期,美元反弹,黄金下跌;反之上涨"的一般思路来运行,特殊情形仍存在。有时候非农超好,风险偏好令美元不涨反跌,黄金不跌反涨;有时数据特差,美元受避险情绪提振不跌反涨,黄金不涨反跌。这其中关键的因素在于投资者的风险偏好。

非农行情有利有弊,这种快速波动的剧烈行情会激发投资者的赌性。一旦赌性大发,会令人失去理智成为孤注一掷的赌徒,赌徒心态在投机行业的下场一般都不会好。金融市场本身就类似于大赌,没有100%胜算的概率游戏,非农行情是放大了这个市场的喜和悲最好写照,加快淘汰赌徒。非农行情也是最能训练投资者风险防范意识的行情,如果风险意识薄弱、甚至无风险意识,那么随时可能面临爆仓。有些风险厌恶者是不做非农的,大部分交易老手也会跳过非农前后的行情。

非农数据发布的当天晚上,行情走势剧烈多变,网上广为流传的非农双向挂单之类的操作方式,并不可取,建议大家谨慎使用。千万不要因为某一两次非农行情的顺利,而深陷其中。
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