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平台线上测评之银湖网

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发表于 2017-10-13 14:15 | 显示全部楼层 |阅读模式
        银湖网这平台虽然说这次做的是线上测评,但今年8月份个人去北京时,刚好顺带去他们总部了解一些平台概况,这次主要还是线上测评的形式分析平台大致的风险系数和投资性价比。
        这平台因为是上市是公司熊猫金控旗下的全资子公司,所以分析这个平台的方法跟其它平台有一些区别,个人认为分析这类平台的财报数据比分析它的运营数据作用会更大。
       
        一、平台基本状况
        1、公司及股东
        银湖网成立于2014年,由A股上市公司熊猫金控【股票代码:600599】全资控股,注册资本2亿元,实缴资本2亿。2001年在上海证券交易所挂牌上市,注册资本是1.66亿元人民币,目前的总市值近39亿。具体的股东及出资信息见下表。   
       
       

        2、创始人
         赵伟平是熊猫金控股份有限公司创始人,曾任熊猫烟花集团股份有限公司董事长,2008年担任北京奥运会开幕式鸟巢及长城烟花燃放总指挥。
        3、其它工商风险信息
         近五次工商部门抽查检查显示为正常,行政处罚方面因为经营者从事抽奖式的有奖销售,最高奖金额超过5000元,在今年8月被行政处罚10万,这一块北京这边查的非常严格,很多知名平台都被处罚过。其它方面没有大的异常。
       
        二、运营风险分析
        1、产品概况
        (1)银定宝
         这个主要是一个债权包的模式,一个银定宝项目里面对应多个打包的小额信贷借款人,官网随机截了一个银定宝借款标如下图:
         
       
       
         表面看一个借款标金额是300万,实际上它是由很多借款人的债权组合成的,像随机抽的标有460个借款人的借款,何在一起产生的债权,里面最大借款金额为20万,最小的只剩几百块钱的借款。
        (2)月享鑫
          这个产品与银定宝类似,只不过这个产品是按月付息的,银定宝时到期一次性付息。
        2、资产来源
         由融信通向平台推荐项目,这个可以从借款合同里面查到,见下图。
       
       
          投资人是债权受让方,借款人时转让方,融信通是推荐方,平台是见证方,不良资产处置方是万载县银河湾投资有限公司或银河湾国际投资有限公司。借款人逾期后,由融信通负责垫付。当融信通无法垫付时,由万载县银河湾投资有限公司或银河湾国际投资有限公司在5个工作日内偿付乙方应支付甲方的债权回购价款。甲方收到该款项之日即为偿付完成,此时视为甲方将该笔偿付部分对应的债权转让给万载县银河湾投资有限公司或银河湾国际投资有限公司,而万载县银河湾投资有限公司或银河湾国际投资有限公司有权委托丙方进行逾期及催收管理。
        3、推荐方融信通概况   
         公司全称为融信通商务顾问有限公司,注册资本5000万,实缴资本5000万,股东信息如下图:

       
        公司的风险信息主要是融信通以原告方的身份与借款人之间产生的债务纠纷而引发的诉讼关系。其它经营信息显示正常。
        4、万载县银河湾投资有限公司或银河湾国际投资有限公司
         万载县银河湾投资有限公司工商信息如下:
       
              
        银河湾国际投资有限公司如下
       
          
        5、信息披露
         平台财务信息、运营信息、基础信息披露较完善,借款人信息披露方面跟大部分一流平台类似。
        6、平台规模
        官网披露平台目前平台整体数据如下:
       
        30亿待收规模算是大平台,另外0逾期和0坏账率的问题,真实的借款肯定是有逾期和坏账的,不然的话项目推荐方融信通也不会跟几十个借款人有债务的诉讼关系,由于目前平台都是做小额信用借贷的业务,最高的也就授信20万,借款人不要以为不还钱就没事,通过融信通的工商风险信息里面来看,被起诉的老赖借款人还不少。但银湖网仅仅是作为第三方中介,当借款人逾期后由项目推荐方负责担保,推荐方风险准备金不足时,还有不良资产处置方负责处置,所以站在平台的角度来看待这个0逾期和0坏账也没啥问题,因为即使有借款人逾期,也不需要平台方来垫付,所以它敢这样宣传。
        7、收益方面
         目前一年期的银定宝能在预期年化12%左右,不过这平台也是经常都有给投资人送红包的活动,赶上时机进能额外多一个点,也就是到13%左右。
        8、用户体验方面
        (1)应用市场APP安装11万次;
        (2)IP日均访问量大概在4000次左右;
        (3)网站Alexa排名如下图:
       
            全球排名69.1万位,网贷平台排名在45位。
        9、网站安全技术方面
        平台有https加密防护,虚假或欺诈网站监测正常;挂马或恶意网站监测正常;恶意篡改监测正常;google搜索屏蔽监测正常;网站漏洞监测正常。ICP许可证编号为:京ICP证151137号
         
        三、财报分析
        因为平台是上市公司熊猫金控的全资子公司,所以它的财报数据是公开透明的。根据大佛个人多年在上市系公司的从业经验分析,个人认为只要上市公司旗下的子公司处在盈利状态,那么这部分资产就更容易被纳入到上市公司旗下,只有当上市公司旗下子公司常年处于亏损状态时,才有可能被上市公司剥离这类业务,因为根据《关于改革完善并严格实施上市公司退市制度的若干意见》要求,如果连续三年亏损的上市公司将被强制退市。但实际上退市的上市公司非常少,上市公司在运作的过程中,往往会剥离一些亏损严重的企业到集团公司旗下,而上市公司旗下主要是留下盈利能或者有较大盈利潜力的公司和业务,这样运作的目的就是让上市公司处于盈利状态,这是目前国内通用的手法。
        1、银湖网2016年审计报告
       
       
       
       
       
       
         财报数据方面,截止到2016年底,公司总资产为3.88亿,负债为1.96亿,所有者权益合计为1.92亿;利润方面,公司2016年实现盈利,净利润为240万;现金流量方面,截止2016年末现金及现金等价物为1521万。对于30亿待收的平台来说,公司自有资金较为充足,所以平台抗挤兑的风险承受能力较强。
       
        四、小  结  
        平台的优势:
        1、平台股东背景强
        平台是上市公司熊猫金控旗下的全资子公司,出现道德风险或者政策风险的概率都极低。
        2、运营风险方面
        公司拥有1.92亿的所有者权益,平台待收30亿,14万投资人用户,2.4万借款人用户,规模和人气都达到一流平台水平,且有项目推荐方为项目提供担保,公司自有资金及兜底能力较强,整体运营风险也不可能太高。
        3、收益方面在大平台里面有一定优势
        目前一流平台一年期债权预期收益率勉强能到10%左右,银湖网趁着有活动进的时候,预期收益率勉强能到预期年化13%,这个收益跟一流平台比起来还是有较大优势。
        4、信息披露和合规性方面
        平台加入了国字号互金协会有一定增信左右,有银行资金存管,有ICP证,网站技术安全监测方面也正常,公司的财报数据不仅在互金协会官网公布,在自己平台官网也有公布,这方面做的较好。
        平台劣势
        1、平台上线时间晚
        平台是在2014年7月份才开始上线的,网贷平台大量上线的时间一般在2011年左右,上线时候晚了后,自然在品牌和知名度上跟老牌一流平台有差距。
        2、债权匹配有瑕疵
        关于债权匹配这一块,几乎是大平台的通病,虽然能用较低资金成本获取资金,但给平台增加了挤兑的风险。
        3、资产来源过于单一
        所有的资产都是由融信通提供,平台未来的发展,容易受融信通的制约,另外平台的整体的风险也容易受融信通的影响。
        作者简介:乐山大佛,互联网金融专栏作家。欢迎大家关注个人微信公众号:大佛聊互联网金融(ID:lsdf628)。

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发表于 2017-10-13 16:52 | 显示全部楼层
不错
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发表于 2017-10-13 18:25 | 显示全部楼层
嗯,只要熊猫金控不撤就会一直续投
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